סיכום חודש מאי 2023 בשוק החיסכון הפנסיוני
מה היה בחודש מאי בכלכלה אשר השפיע על השווקים הפיננסים ?
בתחילת חודש מאי העלה הפד את הריבית בארה"ב ב - 0.25%, משיעור של 5% לשיעור של 5.25% ובמקביל אותת שיתכן ומדובר בהעלאת הריבית האחרונה לתקופה הנוכחית.
כלומר הפד מסביר שרמת ריבית של 5.25% השוררת כיום בארה"ב מספקת כדי להוריד את האינפלציה לכיוון יעד המחירים לצרכן. מדד המחירים לצרכן עלה בחודש אפריל ב - 0.4% וקצב האינפלציה השנתי ירד מ- 5% ל- 4.9%.
מדד המחירים לצרכן בישראל בחודש אפריל, שפורסם ב – 15 במאי, עלה בשיעור של 0.8% לעומת הציפיות שהסתכמו ב – 0.4% בלבד, כאשר קצב האינפלציה השנתי נותר בשיעור של 5%.
ההפתעה בגזרת האינפלציה, שיעור אבטלה שירד לשפל היסטורי בחודש אפריל, 3.1% וההתייקרות של מוצרים במשק הובילו את בנק ישראל להעלות את הריבית ב – 0.25% וכעת ריבית בנק ישראל מסתכמת ב – 4.75%.
לקראת סוף חודש מאי אושר תקציב המדינה לשנים 2023-2024 אשר מתבסס על תחזיות צמיחה גבוהות באופן משמעותי מאלו של השוק ולכן השוק המקומי סבור שהגירעון הממשלתי יהיה גבוה מזה החזוי.
נושא זה לצד העלייה באי הוודאות הביטחונית והרפורמה המשפטית שלא ירדה מסדר היום גרמו לפיחות בשקל לעומת המטבעות המרכזים בעולם וכתוצאה מכך לעליה בציפיות האינפלציה.
מה עשו המדדים המובילים בעולם ?
השווקים הפיננסים רשמו בחודש מאי מגמה מעורבת. בסקטור הטכנולוגיה נרשמו עליות, אשר משכו חלק
ממדדי המניות כלפי מעלה אך במדדי המניות בהם משקל מניות הטכנולוגיה נמוך באופן יחסי נרשמו ירידות שערים.
מדד ת"א 35 ירד בחודש מאי בשיעור של 1.2% ומראשית השנה מציג תשואה שלילית של 2.9%. לעומת זאת מדד ת"א 90 עלה בחודש אפריל ב – 2% אך מראשית השנה מבטא תשואה שלילית של 5.7%. מדד תל אביב 125 ירד בשיעור של 0.4% בחודש מאי ומראשית השנה רושם תשואה שלילית של 3.7%.
מדדי אגרות החוב בת"א הציגו מגמה חיובית. מדד אגרות החוב הממשלתיות, הצמודות למדד, עלה במאי ב – 1.6% ומראשית השנה עלה ב – 1.2% ומדד אגרות החוב הממשלתיות השיקליות עלה בחודש מאי ב – 0.7% אך מראשית השנה משקף תשואה שלילית מזערית של 0.2%. מדדי אגרות החוב הקונצרניות הציגו בחודש מאי עליות. מדד תל בונד 20 עלה ב – 1.5% במאי ו – 2.5% מראשית השנה, מדד תל בונד 40 עלה במאי ב – 1.6% ומראשית השנה ב – 3% ומדד תל בונד 60 עלה בחודש מאי ב – 1.6% ומתחילת השנה עלה ב – 2.8%.
המדדים המובילים בארה"ב הציגו בחודש מאי מגמה מעורבת. מדד S&P500 עלה במאי ב – 0.2% והשלים עליה בשיעור של 8.9% מראשית השנה. מדד הנאסד"ק עלה בחודש מאי בשיעור של 7.6% ומראשית השנה רושם עלייה מרשימה בשיעור של 30.3%.
המדדים המובילים בבורסות המרכזיות בעולם רשמו בחודש מאי ירידות. ה – 30 DAX הגרמני ירד בחודש מאי ב – 1.6% אך מראשית השנה עלה ב- 12.5%, ה - 40 CAC הצרפתי ירד במאי ב- 5.2% אך מתחילת השנה עלה ב – 9.7%, לעומת זאת ה - 225 NIKKEI היפני עלה במאי ב – 7% ומתחילת השנה ב – 19.1%.
האם קופות הגמל שלנו הרוויחו ?
מאחר ומרבית הכספים המופקדים בקופות גמל וקרנות פנסיה מושקעים בשווקים, השינויים במדדים המובילים באים לידי ביטוי בתוצאות ההשקעה של כספי החיסכון הפנסיוני של הציבור בישראל.
מסלולי מניות בקופות גמל הניבו בחודש מאי בממוצע תשואה של כ – 1%, אשר המשיכו בקיזוז התשואה השלילית שהושגה בשנה החולפת. ב- 12 החודשים האחרונים הניבו מסלולי מניות תשואה שלילית של כ – 2.14%. ב- 3 השנים האחרונות התשואה המצטברת הממוצעת של מסלולי מניות הסתכמה בכ – 32% וב- 5 השנים האחרונות בכ - 34%.
מסלולי השקעה תלויי גיל, בקופות גמל, לבני 50 ומטה הניבו בחודש מאי בממוצע תשואה של כ – 1.1%, אשר קיזזו את התשואה השלילית של השנה החולפת וב- 12 החודשים האחרונים הן מסכמות תשואה אפסית. ב- 3 השנים האחרונות התשואה המצטברת הממוצעת של מסלולי השקעה לבני 50 ומטה הסתכמה בכ – 19% וב- 5 השנים האחרונות בכ – 21%.
מסלולי השקעה תלויי גיל, בקופות גמל, לבני 50-60 הניבו בחודש מאי בממוצע תשואה של כ – 1.2%, אשר קיזזו את התשואה השלילית בשנה החולפת. ב- 12 החודשים האחרונים הניבו תשואה חיובית של כ – 0.28%. ב - 3 השנים האחרונות התשואה המצטברת הממוצעת של מסלולי השקעה לבני 50-60 הסתכמה בכ – 17% וב - 5 השנים האחרונות בכ – 21%.
מסלולי השקעה תלויי גיל, בקופות גמל, לבני 60 ומעלה הניבו בחודש מאי בממוצע תשואה של למעלה מ – 1%, אשר קיזזו את התשואה השלילית של השנה החולפת וב- 12 החודשים האחרונים הניבו תשואה חיובית של כמחצית האחוז. ב- 3 השנים האחרונות התשואה המצטברת הממוצעת של מסלולי השקעה לבני 60 ומעלה הסתכמה בכ – 9% וב - 5 השנים האחרונות בכ – 13%.
פנו אלינו למידע נוסף, נשמח לעזור.
Comentarios